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张娟商品期货套期业务会计处理暂行规定即将

2019/12/05 来源:平谷信息港

导读

张娟:商品期货套期业务会计处理暂行规定即将出台和讯期货消息 由中国期货业协会与深圳市人民政府共同举办的“第11届中国(深圳)国际期货大会

张娟:商品期货套期业务会计处理暂行规定即将出台

和讯期货消息 由中国期货业协会与深圳市人民政府共同举办的“第11届中国(深圳)国际期货大会”于12月3日—12月5日在深圳召开。

本届中国(深圳)国际期货大会与往届相比形式更加丰富多元,以“跨界、跨境、跨越”为主题,邀请了梅拉梅德等全球的金融衍生品专家、学者及深圳市政府及证监会领导、国内外主要交易所、金融企业、上市公司等精英参会。大会围绕“如何更好地服务实体经济风险管理,促进期货与现货、境内与境外、场内与场外、线上与线下的互联互通以及金融混业、跨界融合的发展”等业界关心的重大课题深入研讨。大会第二日共五个分论坛同时举行,内容涉及上市公司风险管理、期货行业国际交流与合作、场外衍生品等话题,内容精彩纷呈。和讯期货参与现场直播。

财政部会计司准则一处处长 张娟女士

在大会“中国上市公司风险管理论坛”的分论坛中,财政部会计司准则一处处长张娟女士发表了主题为“商品期货套期保值会计制度与发展趋势”的主题演讲,会上张娟女士向各位透露一个重要行业利好消息,马上就要出台一个文件,这个文件的名字是《商品期货套期业务会计处理暂行规定》。这个规定是我们套期会计发展的成果,也是着力于解决种种有关套期会计问题的重要成果。

以下为发言具体内容速记:

张娟:各位老总、各位同仁:上午好!非常高兴有这样一个机会来参加中国期货业界的盛会,特别是参加今天上午的论坛。刚才我听了郭会长的讲话,在听的过程中应该说有两个感受,一个感受我是感觉到压力,因为我感觉大部分好像在说会计问题,而且非常的具体。另一个感受我感觉我们现在正在从事的工作非常有意义,因为实际上我们财政部这几年已经在考虑研究以及已经着手在改进我们的套期会计。今天也非常凑巧,因为我今天是带了一个非常重大的利好消息来给我们商品期货业界人士的。

我们部领导已经签发了,马上就要出台一个文件,这个文件的名字是《商品期货套期业务会计处理暂行规定》。这个规定是我们套期会计发展的成果,也是着力于解决种种有关套期会计的问题。当然这个暂行规定目前主要针对的是商品价格风险的套期,而且套期工具主要是针对于商品期货合约的。我尽可能利用半个小时的时间,按照大会主办方的安排,把我们这个新的规定的背景和主要内容给大家做一个通报。

这个规定是马上要发,我们正在印刷过程中,你们可能要关注一下,很快会在我们财政部的站上面公布出来,实施日期是从明年的1月1号。下面我先简单地介绍一下出台这个暂行规定的背景。

背景有三个方面,个方面是来自于现行套期会计的问题,大家都知道现在在整个企业会计准则体系里面有一项24号准则是套期保值,这项准则在06年发布,当时是跟我们整个一套会计准则体系一并发布的,包括一项基本准则与38项具体准则是同时发布的,现在这套体系又进行了丰富,已经有40多项了。从06年发布这项准则起,这项准则应该都是对规范我们国家的套保业务会计处理发挥了非常积极的作用,但是这几年来,特别是近年来,随着大宗商品价格波动日益剧烈,我们越来越多的企业和越来越多的涉足商品期货套期保值领域。大家普遍感到现行的24号准则一个是门槛高、一个是处理复杂,由于门槛高,大家进不去,由于处理复杂,往往很多企业也放弃采用。

处理复杂,刚才侯苏庆也提到了一些,要求一一的进行指定,特别是要求套期要用套期会计,要求高度有效,这是有量化标准的,也就是说期货孙益的波动和现货价值和波动的抵冲程度要在%的区间段内,如果达不到这个区间段就不能证明你的套期是高度有效的。怎么样去验证你的套期是高度有效呢?准则规定既要执行预期性的评估,同时还要执行回购性的评估

,也就是在每个报告时点要预期,要算它是不是高度有效。同时还要回过头来看你做过的业务是不是高度有效。也就是说,企业要评估套期是不是高度有效它必须执行的是一种定量的评估,由此以来,一个是门槛确实比较高。

实际上我们在从事实际的套保业务中,即使是抵冲的程度超出了这个区间段,但未必说明这个套期在经济上是失效的。这样一来经过我们的了解,很多企业一个是拿不准,一个是不得不放弃采用,因为你达不到这个区间段之内,也通不过。企业放弃采用套期会计的结果是什么呢?也就是说我们企业如果要从事套保业务,反而是加剧了损益的波动,大家都知道在衍生工具的这一段是要以变动价计损益的,也就是说我们从事套期保值的本意是为了规避风险的,但是如果我们不用套期会计,反而要买衍生品来做套保的话反而加剧的损益的波动。企业从事套保的积极性也就受到了一定的影响。长此以往企业的积极性受到影响,也一定程度上影响到我们期货市场上商品期货交易的业务量的增长,这个业务量如果受到限制的话也就不利于商品的定价权从国外向国内转移。大家知道现在国内的期货市场跟国外相比我们还不是那么发达,因为我们的成交量还不是很高。这是我们为什么要改进套期会计的背景之一,就在于我们现行的套期保值的这项准则确实是没有很好的反映我们企业风险管理活动,两个是脱节的。企业从事了风险管理活动、从事了套期保值,但在会计上不能得到很好的反映。

第二个背景是来自于我们业界的呼吁,正因为存在这些问题,这几年来应该说包括我们的从事商品期货业务的公司,包括几大交易所,包括监管机构在内的业界也是给我们纷纷呼吁,而且这个呼吁非常强烈,希望这个套期会计的问题迫切地要进行改进,而且我们这两年也会收到一些有关人大代表的建议和政协提案,也一再在提这个问题。所以社会各方面对于我们改进套期会计寄予了很大的期望。

第三个背景是来自于国际套期会计的发展,大家知道现在的会计准则已经确定了国际路线图,也就是这样一个政策,当然这个政策是从整个全球经济一体化、从我们国家当时加入WTO各方面的考虑作出的一个非常正确的选择。实际上我们06年的准则并不是说这些问题是我们国家所特有的,因为06年的准则当时也是跟国际标准趋同的。所以我们面临的问题实际上也是会计准则理事会所面临的问题。大家都知道从金融危机爆发之后,我们国际会计准则理事会在着力于改进国际的金融工具会计准则,在这个金融工具会计准则的改进当中其中有一项内容就是对国际上的套期会计的改进。

经过努力,国际上有关一般套期的新的会计规定已经于2013年11月份正式发布,2014年7月份把新的套期规定正式装到了正式发布的国际金融工具当中了。新的国际的套期会计规定改进的内容实际上是降低了套期会计应用门槛,扩大了套期会计的应用范围。它当时发了之后我们也找了国内的各位企业进行了模拟测试。测试结果表明,国际套期会计这些新的发展成果可以有效地解决我们国家目前在套期会计上所面临的问题,能够更好地反映企业的风险管理活动。在这种背景下,我们国内的相关方面呼吁我们尽快地把国际套期会计的这些新的理念和新的改进内容能够引到我们国家套期会计当中来。所以这是一个基本的背景。当然国际上的金融工具准则里面包括了套期,它要求是从2018年1月1号开始实施。这是几个背景,国内的迫切需求以及正好国际上也有新的规定。

实际上,我们如果要彻底地改进我们国家的套期会计

,理想的模式是什么呢?对我们现行的24号准则进行修订。实际上套期保值在24号准则当中它既规定了非金融项目的套期,也规定了金融项目的套期。从套期工具来讲既包括商品期货也包括期权和衍生合同等等衍生工具。我们如果要修24号准则,因为24号准则不但涉及到非金融项目的套期也涉及到金融项目的套期,但是金融项目的套期跟我们加的准则是要联动的,比如我们国家跟金融工具相关的准则有3项,一个是22号金融工具的确认和计量,一个是23号和24号,势必要跟其他那两项准则联动,但是我们国家的企业不大可能在2018年做好实际的准备。所以如果我们要全面修订24号准则就意味着大家所呼吁的这种迫切的特别是商品期货业界所呼吁的问题至少要到2018年以后才能得到解决。

怎么办?我们考虑到商品期货套期业务相对比较简单,不需要对很多复杂的内容作出规定,比如如果涉及到金融的话,比如期权还要涉及到内在价值和时间价值的分拆,这国际上都做了一些改进。特别是你的被套项目比如是外汇风险我们还要跟其他的准则进行联动,考虑到商品期货套期业务比较简单、单纯,我们就确定了一个思路,就是先做一个有关商品期货套期业务的暂行规定,把国际上的这一利好的改进内容先引到我们商品期货套期业务上去,让我们国家的从事商品期货套期业务的企业先获益,同时也促进我们国家期货市场的发展,这是我们实体经济发展的需要。

因为我们这两年接到的反馈来讲,对金融项目的套期大家反映不是那么强烈,我自己在思考为什么商品期货这一块大家反映得非常强烈呢?我感觉是因为我们的商品期货套期的被套对象一般是我们的存货或者是采购和销售的确定承诺,或者是采购和销售的预期交易。比如我们的存货在资产负债表中现货这一部分是按照成本来赎价的,但是要做套保的话是以计损益,如果不用套期会计的话,这两个是错配的一面是供应价计量一面是供应价计量,所以就无法抵冲。所以这个问题比较强烈,为什么我们的股指期货反映没有那么强烈,因为你是交易性的,他没有说是商品期货套期业务这一块对这个问题的反映这么的强烈,对改进的要求迫切程度如此之迫切。所以我们就确定了先把利好的内容引到商品期货业务上来。因为我们目前看这个形势是等不到2018年以后,特别是今年以来大家看到从股灾开始,大宗商品的价格是剧烈波动,企业从事套期保值的需求也是非常的迫切。

大家也不要担心,因为有些企业担心那我现在执行了一个暂行规定,到2018年1月1号又有新的套期保值准则,是不是对我来讲会面临二次调整的问题?我说不存在,为什么呢?因为我们的这次做暂行规定就是把国际的改进引进来,那么我们修24号准则也是把国际的准则引进来,是一套东西。所以大家不用担心,我们的暂行规定将来发了准则之后就废止了,但是你已经做了不影响你这些新的准则,它这两个是一样的。

正是基于这样的背景,我们部里在大量的调查研究,选了一些企业进行模拟测试,而且大家也注意到我们今年5月底还发了公开征求意见稿,我们又经过几个月的时间充分的讨论,完善修改,我们定稿了。目前这个规定很高兴地告诉大家已经签发了,正在印刷当中。

我想大家非常感兴趣的就是你做这个暂行规定相比现行的24号准则到底有那些改进,主要内容是什么。应当说这次的改进我们基本的思路和理念是跟国际的改革一致的,也就是说我们要让套期会计更加紧密地反映企业的风险管理活动。在老的准则下,我们应该说是无论从国际还是国内的准则都是把套期会计视从对我们一般会计的例外来处理的,因为一般情况下比如对存货就应该是按照存货准则可静止属性计量,但是用了套期会计这个村货就变成供应价变动计损益,所以把它作为一个例外处理,就规定了严格的条件,他希望你不要滥用这项规定。我们这次修改准则我们的理念是套期会计不只是看成一个对我们一般会计的例外,而应该把它看成一个你是对企业从事风险管理活动反映的一种方式。也就是说我们套期会计的目的是要反映企业的这项套期工具的目的和影响以及它怎么样来管理你的风险活动的,要把它作为这样一个工具和方法来看待,这是我们应该说修改整个内容的基本理念。

在这种情况下,按照这一理念,你这个套期会计就不能像原来那样的太过于规则导向,我给你规定就非得卡在%当中。所以从国际的改进和我们的改进来讲,在这一理念的引导之下,我们要使我们的规定更加倾向于以原则为导向的这样一套的会计套期的规定。具体来讲,我总结了一下应该有5个方面的改进,也是我们这个套期暂行规定的主要内容。

就是扩大了被套项目的范围,可以指定的范围,大家回顾一下在老准则下,似乎你的被套项目只能是一个整体的风险,但是按照我们新准则的规定,你这个被套项目可以是整体风险当中的一个风险成分,什么是风险成分呢?比如我们铜的基准价格,比如航空的燃油的基本价格,为什么要引入这样一个风险成分呢?因为不同的企业有不同的风险管理策略和目的,有时候比如你的一项合同当中有明确的定价公式,可能铜线采购合同当中明确有定价公式所铜线的价格是依据铜的基本价格演算出来的。在这种情况下,如果你在期货市场上找不到正好跟你这个铜线在经济上能够匹配的套期工具,但是却能够找到铜的基本价格相匹配的套期工具,你可以对它其中的风险成分进行规定。以前如果你找到的是对铜的基本价格的套期工具,但是不行,你仍然要对铜线整体进行套,那这里面不是有了无效成分吗,它怎么能轻易落在那个时间段之内呢,所以我们做了改进,当然前提条件是这个风险成分能够单独识别并可靠计量,有的是在合同里面有明确规定的,合同中有定价公式,能够很好地说明你这其中的风险成分是我这个整体风险的组成部分。有的可能合同没有明确的定价公式,但是你依据实际情况以及市场惯例也许可以得出航空燃油是基于燃油的基本价格来进行定价的,当然在没有合同借鉴的情况下,你怎么能够有证据说明你这套能够单独说明和可靠计量的。对风险成分的指定对我们从事商品期货的企业来讲是很有吸引力的,因为他可以使你的套期会计能够更加紧密地反映你的风险管理。

我们现在还有对风险敞口的某个层级进行套利,比如某个月所购入的前一百水桶得原油,某个月所销售的前二百吨的铜,这都可以,这属于风险敞口中的一个层级。这些都是我们以前的老的准则不允许的。所以我们这个准则当中扩大了可被指定的被套项目的范围,增加了我们企业指定的灵活性。增加指定的灵活性目的是什么呢?你可以适应企业不同的风险管理策略和目的,我们国内从事商品期货的企业这么多,大家面临的是境内市场、境外市场,不同的企业肯定有自己不同的风险管理策略,应该说比较复杂。怎么样使我们的指定能够更多的适应企业不同的风险管理策略,这是我们这次的一个改进。

这种改进应当说大大提高了企业成功运用套期会计的可能性。因为原来就是一个笼统的对风险敞口进行套,在你找不到合适套期工具的情况下怎么办?实际上风险管理策略不是这样的,但是套期扭曲了这种关系,你就增加了套期的无效成分,算出来的数根本不能用了。所以这是我们的一个改进,就是扩大了可被指定的被套项目的范围。

实际上国际的套期会计的修订内容当中它对非金融项目进一步放开的可以指定的范围,所以我们把它引进来了,正好能够用到我们国家的商品期货套期业务上去。

第二个改进就是大家诟病多的也是我们郭会长提到的,就是80%-125%的量化的要求,我可以高兴地告诉大家,现在我们准则里把量化的标准取消了,不再有%的量化的要求,那怎么判断我们的套期是有效呢?我们带之以定型的标准,这个定性标准重点看你的经济关系和套期比例,是经济关系,这个经济关系使得你的被套项目和套期工具公允价值和现金流量的变动预期的会随着相同的基础变量的变动而发生方向相反的变动。对经济关系的评估,我们允许你可以用定性方法和定量方法进行评估,应该说在大多数情况下,如果说这个被套项目和套期工具你可以看它主要的合同条款都是基本匹配的,比如我们的金额、时间所基于的基础变量都是共同的,这个时候可以很容易得出来你的被套项目和套期工具之间的关系。不需要非要去算对冲的程度。当然如果你的主要的合同条款不能够轻易看出匹配的程度,特别是当两个被套项目和套期工具之间是基于某种变量变动的时候,有可能你不能够通过定性的方法得出来,这个时候你就可以通过一种定量的方法,比如回购分析。这是关于有效性的经济关系。

第二是套期比例,我们是要求套期比例一定是实际用套期工具来套被套项目的套期比例,不应该反映你与套期会计不一致的套期比例,而且我们取消了量化标准之后有了一个再平衡的概念,当套期关系发生变化,你这个套期比例不能够达到有效性要求的时候,只要你的风险管理目标不变,那么你可以通过调整套期比例,也就是调整套期项目和被套工具的数量来使套期关系、套期比例维护在有效性的要求上,来延续你的套期关系。这对企业来讲也是一个大大的减轻,因为以前只要你的套期关系发生变化就要中止,要重新指定,这就非常复杂。所以我们要求你只要风险管理目标不变,你可以通过再平衡来调整你的套期比例。这种情况下我们算做套期关系的延续,而不是作为中止之后再指定。这样一个规定应该说是大大降低了企业运用套期会计的门槛,简化的企业的工作量,应该说这是的改进。

第三是我们对总敞口套期和近敞口套期进行了规定。老的准则对近敞口套期应该说对非金融项目是限制的,比如我现在有确定承诺,有100的采购、30的项目,这种情况下按照老的准则必须找到100个套期工具和30个到期工具,销售和采购自动的抵冲之后可以找一个70套期工具,这也是对企业很大的缓释工作量的方法。

第四是我们对于列示有了明确的规定,我们跟商品期货套期相关的在资产负债表里面怎么列示,同时对于披露提出了更高的要求,我给了这么多放宽的条件,但是我在披露上要求你要充分反映风险管理活动,同时还提供了一些量化表格给企业提供参考。

第五是针对大家反映的套期会计不好理解,不知道怎么做帐,我们这次是针对商品期货套期是区分公允价和现金流量套期,区别你的被他项目,比如是存货还是采购还是销售还是确定承诺还是预期交易,分你在套期期间怎么办、中止的时候怎么办、后期怎么办,我们做了详细的帐务处理。

以上五个方面是对这次套期准则做了具体改进。具体内容请大家关注我们即将出台的办法。

我还想利用一点时间提两个关于大家一定要理解好这个适用范围的问题。适用范围应该说是我们发的暂行规定之后现行的24号套期保值并不废止,原因是因为我们的暂行规定只包了商品期货套期,其他的没地方放。第二个原因是因为从国际上来讲,大家知道国际上虽然完成了一般套期项目,但是宏观套期项目国际上还在进展当中。我刚才注意郭会长讲到现在我们的套期的策略应该说都是静态套期,还有一种动态套期,就是风险敞口是不停发生变化的,比如银行的利率风险的套期,存贷款同时在增在减,比如我们一些商品期货套期你的敞口里面不停有进的有出的,这个敞口随时在发生变化,对于动态的进敞口套期国际上正在开展一个宏观的项目,这个是目前装不进来的。国际上要求在宏观套期项目完成之前即使你用了新的金融工具准则,你仍然在发轰击套期项目完成之前用老的标准,所以跟国际上的政策趋同我们允许在24号是同时存在,企业可以用新的暂行规定,也可以用老的24号准则。

实际上,这个规定还有一个好处就是对于A+H股的企业,因为A+H股上市公司有一个要求就是你A+H股不能有差异,如果你的H股还没有全面引入新的国际的金融工具准则的话,那么你的A股企业也很难用这个新的规定。但是对于我们的非A+H股的上市公司和其他的非上市公司,应该说我们的新的暂行规定为大家用套期会计提供了更多的选择。这是个要说明的。

第二是如果你选择执行我们的暂行规定,那么你就对你所有的商品期货套期业务就不能够再去执行24号准则,你不能选择对这一部分商品期货用新的,对那一部分都用旧的。另外如果你选择了用新的规定,你要在所有条款上都执行你不能有选择性的某些条款执行新的、某些条款执行旧的,这是不允许的。另外我们还坚持一点,套期会计方法本身是企业可选择的,你有套期保值的业务,你可以用套期会计方法,用暂行规定或24号准则,但是你也可以不用套期会计方法,你就用现行的一般会计方法也可以,因为套期会计方法从国际到国内这个理念不变一直都是可选择的。这是在适用范围上请大家关注的。

时间关系,主要给大家把新的暂行规定的一些内容和背景做一个简要介绍,实际上我想大家听完了之后都会觉得这确实是对我们业界是一个重大的利好。应该说我们预期有更多的企业从原来的不能用到现在可以去用套期会计,来应对我们当前的商品价格波动风险管理的需求。请大家密切关注我们这个新规定的出台,应该说可能就做这几天会在我们财政部的站上予以公布。

,预祝本次论坛取得圆满成功

。也祝愿在座同仁工作顺利。谢谢!

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